50ETF期权日报20180717

发表时间：2018/7/17 17:15:23    责任编辑：    来源：

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要点：
现货方面：50ETF今日下跌0.6%，收于2.475?；久婵?，短期仍然呈现震荡态势，基本面方面，短期对于货币和债务的问题出现争论，对于后期是否宽松存在较大争议，货币政策目前依然存在较大变数?；久娣矫?，国内依然面临去杠杆问题，企业债务问题凸显，经营环境恶化，短期难以改观，这都将制约中期走势，从股市人气来看，短期人气萎靡，交投不活跃，我们预计上证50短期重新陷入震荡行情概率较大，投资者应卖出2.5或者2.55的认购期权，收取权利金。
期权方面：从成交及持仓上看，近期持仓有所回升，主要原因在于认购及认沽持仓量均有所上升，认购持仓依然大于认沽，但认沽持仓增速较快，表明对于后市依然存在较大分期，短期市场继续震荡可能性较大。
受到50ETF反弹影响，波动率回升，30日波动率回升至23%的短期高位，我们预计短期指数走势短期仍将反复，波动率进一步上行可能不大，投资者可做空波动率。
明日策略推荐：
短线投机策略：短线可①买入策略：买入7月执行价格2.6的轻度虚值认购期权；或者②卖出策略：短期卖出认沽期权7月执行价2.6；
波动率及时间策略：买入熊市价差组合，买7月沽2.6，同时卖出7月沽2.5。

    

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